九龙证券
导读：A股市场2024年年度报告基本披露完毕，超半数上市公司营收同比增长。
据证券时报·数据宝统计，截至4月30日，已有5403家上市公司披露2024年度报告（不含退市、无法在预约日期及预计无法在法定期限内披露定期报告的上市公司），合计实现营业收入71.92万亿元，实现归母净利润5.21万亿元。
按单家公司来看，其中3036家营业收入同比实现增长，占总数的56.19%；2568家上市公司归母净利润实现同比增长、减亏或扭亏，上市公司整体业绩保持稳定。
电子、非银金融行业增速领跑
据数据宝统计，分行业来看，15个行业营业收入实现同比增长，其中4个行业营收增加超千亿元，电子行业营业收入大增5151.1亿元；非银金融行业紧随其后，增长4780.7亿元；还有汽车、有色金属行业营业收入增长金额居前。
电子行业营业收入同比增长17.37%，居于首位，2024年行业合计实现营业收入3.48万亿元，在31个申万行业中排名由第10名上升至第7名，赶超电力设备、有色金属、非银金融3个行业。
随着人工智能技术快速发展，算力基础设施需求爆发，芯片、服务器、光模块等细分领域充分受益。此外，AI PC、AI手机等终端产品加速渗透，拉动消费电子换机潮，存储、元件等环节量价齐升，电子行业景气度明显改善。
非银金融行业归母净利润同比增长47.38%，显著领先。自2024年“9·24新政”行情开始，资本市场活跃度大幅提升，股票、债券市场表现较好，为行业整体带来投资收益率提升。2025年一季报显示，非银金融行业超八成上市公司归母净利润同比上升，行业景气度有望持续向好。
2024年营业收入排行榜：50强门槛增加50亿元，比亚迪排名持续飙升
2024年，营业收入50强上市公司实现总营收31.54万亿元，与2023年（追溯调整后）的31.85万亿元基本持平。
据数据宝统计，2024年营业收入50强门槛明显提高，第50名的中国铝业营业收入为2370.66亿元，较2023年营业收入第50名的2319.05亿元增加超50亿元。
在营收排名前50的上市公司中九龙证券，营收超万亿元的上市公司由2023年的6家增长至7家，中国平安营业收入重回万亿元。“两桶油”继续蝉联上市公司营业收入第一、第二，营收金额与2023年相比均有小幅度下滑，主要受到油价震荡下行和能源转型进程的影响。
排名前十的上市公司中，比亚迪排名上升最快，公司2021年营业收入排名仅为第50名，2022年跃升至第27名，2023年再度提升至第17名，2024年成功跻身前十，位列第9名。
近五年来，比亚迪营业收入同比增速保持在20%以上，近五年营收复合增长率高达43.49%。中汽协数据显示，2024年比亚迪新能源汽车销量在高基数的基础上同比增长超40%，市占率进一步提升至33.2%，同比增长1.3个百分点。
其他2024年度营业收入排名变化较快的还有中国太保、中国人寿两只保险股，排名分别上升12名、7名。
根据金融监管总局披露的2024年保险业经营情况，保险业原保险保费收入、原保险赔付支出均有显著增长，总资产较2023年末增长近20%。随着保险长期资金入市提速，险资持续加大对股票、证券投资基金的投资，行业有望受益于投资收益增长提升盈利。
2024年净利润排行榜：“千亿俱乐部”数量创纪录，养猪龙头扭亏为盈
2024年，净利润排名前50的上市公司合计盈利3.6万亿元，较2023年增长约8%。
与营收排行榜类似的是，净利润50强门槛同样大幅提高，第50名杭州银行归母净利润为169.83亿元，较2023年净利润第50名的150.48亿元增长近20亿元，增幅超过12%。这反映出头部上市公司整体盈利水平得到明显提升。
2024年，净利润突破千亿元的上市公司数量创下新高，首次达到10家。在净利润排名前八的公司保持稳定的情况下，中国平安、中国人寿两家险企新加入“千亿俱乐部”；其中中国人寿更是首次“入会”，2024年归母净利润达到1069.35亿元，同比增幅高达108.92%。
净利润排名前50的上市公司中，39家2024年归母净利润实现同比增长，牧原股份扭亏为盈，盈利增长比例达到八成。新华保险、中国人寿、中远海控归母净利润增幅均在100%以上。
牧原股份2024年实现归母净利润178.81亿元，在实现扭亏为盈的同时，创下上市以来次新高，仅低于2020年，公司也从2023年的亏损第13名跃升至2024年的盈利第49名。
2024年，受益于生猪均价同比上升、养殖成本持续下降等因素，生猪养殖行业扭亏为盈。公司在年报中表示，国内养猪业正向规模化、集约化、机械化、自动化、标准化、智能化转变，并且呈现加速转变的趋势，这将给公司带来快速发展的新机遇。
6只半导体股营收翻倍
据数据宝统计，筛选2023年营业收入超1亿元的上市公司后，51家上市公司营业收入在2024年实现翻倍增长，其中华图山鼎、百利天恒同比增速超过900%。翻倍股中有6股属于半导体个股，包括德明利、神工股份、香农芯创、思特威-W、长川科技、先锋精科。
在这些营收翻倍的公司中，赛力斯营业收入金额居首，达到1451.76亿元，同比增长305.04%。值得注意的是，公司2024年的营业收入超过2018年—2023年六年营业收入之和。2024年年报显示，赛力斯汽车首次实现了利润转正，是全球第四家盈利的新能源车企。
从净利润增幅来看，筛选2023年归母净利润超5000万元的上市公司后，2024年共123家上市公司净利润实现翻倍，其中安迪苏、沪光股份增速在10倍以上。
从行业来看，12家电子行业上市公司进入净利润增幅前50名单，占比接近总数的四分之一，其中10股为半导体股，2股为消费电子股。
2024年，叠加消费电子回暖、人工智能热潮等因素，半导体行业景气度全面复苏。2024年半导体行业营业收入突破6000亿元，同比2023年增长超20%。
注：文中提及的2023年及此前的财报数据均为追溯调整后数据，统计范围为截至发稿披露年报的5403家公司。
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校对：王锦程
美编：赵发新九龙证券
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